ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
Операционный доход Биржи в 2022 году увеличился на 52 % и составил рекордные 83,5 млрд рублей. Совокупный комиссионный доход сократился на 10 % по сравнению с 2021 годом. Доля комиссий в операционном доходе составила 45 % в годовом выражении. Практически на каждом рынке произошло снижение комиссионного дохода. Исключением стал валютный рынок, который продемонстрировал рост на 35 % по сравнению с 2021 годом.
Операционные расходы увеличились на 16,2 %. EBITDA увеличилась на 28,4 % по сравнению с предыдущим годом, ее рентабельность составила 59,5 %, что на 11 п. п. ниже, чем в 2021 году. Объем капитальных затрат в 2022 году составил 4,2 млрд рублей. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 29,2 % и достигла рекордного значения в 36,3 млрд рублей.
Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ∆ 2022/2021 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Операционные доходы | 38 538,9 | 39 901,4 | 43 229,5 | 48 591,0 | 54 868,9 | 83 495,3 | 52,2 |
Комиссионные доходы | 21 207,6 | 23 647,1 | 26 181,4 | 34 268,2 | 41 554,0 | 37 487,2 | –9,8 |
Чистый процентный и прочий финансовый доход | 17 285,3 | 16 061,0 | 16 713,0 | 14 158,7 | 12 902,2 | 45 628,4 | 253,6 |
Прочие операционные доходы | 46,0 | 193,3 | 335,1 | 164,1 | 412,7 | 379,7 | –8,0 |
Операционные расходы (кроме прочих операционных расходов, изменения резерва под ОКУ и прочих убытков от обесценения и резервов) | –13 431,8 | –14 453,7 | –15 435,3 | –16 750,0 | –20 514,6 | –23 843,2 | 16,2 |
Операционная прибыль | 25 107,1 | 25 447,7 | 27 794,2 | 31 841,0 | 34 354,3 | 59 652,1 | 73,6 |
EBITDA | 28 059,6 | 27 712,0 | 28 726,7 | 35 188,9 | 38,671,2 | 49 671,0 | 28,4 |
Рентабельность по EBITDA, % | 72,8 | 69,5 | 66,5 | 72,4 | 70,5 | 59,5 | –11,0 п. п. |
Чистая прибыль | 20 255,2 | 19 720,3 | 20 200,6 | 25 170,5 | 28 097,5 | 36 291,1 | 29,2 |
Базовая прибыль на акцию | 9,0 | 8,8 | 9,0 | 11,2 | 12,5 | 16,1 | 29,1 |
КОМИССИОННЫЕ ДОХОДЫ
Комиссионные доходы снизились на 9,8 % – до 37,5 млрд рублей, что обусловлено снижением объемов торгов нерезидентами и цен рублевых активов. Структура комиссионного дохода Биржи остается высоко диверсифицированной. Самой крупной составляющей является денежный рынок с долей 25 %.
Показатели | 2021 | 2022 | ∆ 2022/2021 (млн рублей) | ∆ 2022/2021 (%) |
|---|---|---|---|---|
Денежный рынок | 11 699,1 | 9 497,0 | –2 202,1 | –18,8 |
Расчетно-депозитарные услуги | 8 396,3 | 7 806,5 | –589,8 | –7,0 |
Валютный рынок | 4 191,4 | 5 661,6 | 1 470,2 | 35,1 |
ИТ-услуги, листинг, финансовый маркетплейс и прочий комиссионный доходСумма комиссий за реализацию программного обеспечения и технических услуг, информационных услуг, комиссий за услуги листинга, комиссий за услуги финансового маркетплейса и прочего комиссионного дохода. | 4 436,4 | 5 510,9 | 1 074,5 | 24,2 |
Срочный рынок | 5 198,4 | 3 741,3 | –1 457,1 | –28,0 |
Рынок акций | 5 200,8 | 3 266,3 | –1 934,5 | –37,2 |
Рынок облигаций | 2 431,6 | 2 003,6 | –428,0 | –17,6 |
Денежный рынок
Комиссионные доходы на денежном рынке снизились на 18,8 %, несмотря на увеличение объемов торгов на 41,2 %. Изменение эффективной комиссии в основном объясняется сокращением средних сроков сделок репо на 38 %. Объем торгов репо с КСУ вырос на 58,8 % – до 133 трлн рублей. Объем сделок репо с ЦК вырос на 22,6 %.
Расчетно-депозитарные услуги
Комиссионные доходы от расчетно-депозитарных услуг снизились на 7,0 % на фоне уменьшения стоимости среднегодовых активов на хранении на 12,9 % по отношению к 2021 году. Данное изменение объясняется прежде всего отрицательной динамикой стоимости акций
Валютный рынок
Комиссионные доходы на валютном рынке выросли на 35,1 % при снижении объемов торгов на 16,8 %. Объем спот-сделок вырос на 5,5 %, а операций своп сократился на 26,2 %. Динамика эффективной комиссии обусловлена двумя основными факторами: смещением структуры торгов в более доходный сегмент спот, а также введением с 1 августа 2022 года обновленной линейки тарифов, способствующей улучшению ликвидности и поддерживающей эффективную комиссию.
ИТ-услуги, листинг, финансовый маркетплейс и прочий комиссионный доход
Доходы по данной статье изменились в основном за счет результата платформы личных финансов Финуслуги, а также товарного рынка. Рост доходов от продажи программного обеспечения и оказания технических услуг составил 7,7 %. Доходы от листинга и прочих услуг уменьшились на 24,3 % на фоне снижения активности на первичном рынке. Доходы от продажи информационных услуг снизились на 5,7 %, в основном на фоне укрепления курса рубля в течение года.
Срочный рынок
Комиссионные доходы на срочном рынке снизились на 28,0 % при сокращении объемов торгов на 50,9 % вслед за сворачиванием операций нерезидентов. Расхождение в динамике комиссионного дохода и объемов торгов обусловлено смещением структуры торгов в сторону валютных деривативов, а также новой асимметричной структурой тарифов, запущенной в июне 2022 года.
Рынок акций
Капитализация рынка акций на 31 декабря 2022 года составила 38,4 трлн рублей (530,1 млрд долларов США). Комиссионные доходы на рынке акций снизились на 37,2 % на фоне соответствующего сокращения объемов биржевых торгов в связи со сворачиванием операций нерезидентов.
Рынок облигаций
Комиссионные доходы на рынке облигаций снизились на 17,6 % вслед за сокращением объемов торгов на 30,9 % (без учета размещения однодневных облигаций). Объемы первичного рынка (без учета размещения однодневных облигаций) уменьшились на 25,4 % в основном за счет снижения размещения облигаций федерального займа и облигаций Банка России в условиях меняющихся процентных ставок. Объемы на вторичном рынке сократились на 35,5 %. Динамика эффективной комиссии обусловлена смещением оборота в более доходные режимы торгов на базе ЦК.
ЧИСТЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД И ПРОЧИЙ ФИНАНСОВЫЙ ДОХОД
Чистый процентный доход увеличился в 3,5 раза и составил 45,6 млрд рублей на фоне повышенных процентных ставок в среднем по году и объема инвестиционного портфеля. Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля вырос на 276 %.
ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ
Показатели | 2021 | 2022 | ∆ 2022/2021 (млн рублей) | ∆ 2022/2021 (%) |
|---|---|---|---|---|
Общие и административные расходы | 10 632,9 | 11 860,9 | 1 228,0 | 11,5 |
| 2 717,6 | 3 184,4 | 466,8 | 17,2 |
| 1 912,1 | 1 779,9 | –132,2 | –6,9 |
| 835,5 | 1 563,6 | 728,1 | 87,1 |
| 971,9 | 1 176,0 | 204,1 | 21,0 |
| 787,8 | 951,2 | 163,4 | 20,7 |
| 629,6 | 808,0 | 178,4 | 28,3 |
| 328,6 | 453,3 | 124,7 | 37,9 |
| 764,1 | 438,4 | –325,7 | –42,6 |
| 620,8 | 389,5 | –231,3 | –37,3 |
| 337,9 | 350,3 | 12,4 | 3,7 |
| 433,5 | 202,9 | –230,6 | –53,2 |
| 13,5 | 119,9 | 106,4 | 788,1 |
| 34,9 | 114,1 | 79,2 | 226,9 |
| 104,3 | 103,9 | –0,4 | –0,4 |
| 140,8 | 225,5 | 84,7 | 60,2 |
Расходы на персонал | 9 881,7 | 11 982,3 | 2 100,6 | 21,3 |
| 7 839,0 | 9 758,0 | 1 919,0 | 24,5 |
| 1 620,8 | 1 960,0 | 339,2 | 20,9 |
| 372,6 | 228,6 | –144,0 | –38,6 |
| 49,3 | 35,7 | –13,6 | –27,6 |
Операционные расходы выросли на 16,2 % по сравнению с 2021 годом, с запасом уложившись в прогнозный диапазон роста на 2022 год, составлявший менее 20 %.
Ключевые факторы роста операционных расходов:
- проведение рекламной кампании платформы Финуслуги в 2022 году;
- рост расходов на персонал в связи с доначислением резервов на бонус;
- рост расходов на амортизацию нематериальных и материальных активов из-за увеличения капитальных расходов.
Объем капитальных затрат
Объем капитальных затрат в 2022 году составил 4,18 млрд рублей, что находится в рамках прогнозного диапазона
Собственные средства
Размер собственных средств Биржи Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, предоплаты по текущему налогу на прибыль и прочих финансовых активов за вычетом средств участников торгов, привлеченных банковских кредитов «овернайт», кредиторской задолженности по выплатам владельцам ценных бумаг, расчетов по маржинальным взносам, обязательств, относящихся к активам, предназначенным для продажи, текущих обязательств по налогу на прибыль и прочих финансовых обязательств. по итогам 2022 года составил 107,33 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.