РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ РЫНКОВ

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Фондовый рынок Биржи является центром ликвидности по операциям с российскими ценными бумагами и основной площадкой для привлечения капитала отечественными компаниями. На Бирже проводятся размещения и торги акциями и депозитарными расписками российских и иностранных компаний, региональными и корпоративными облигациями, суверенными и корпоративными облигациями и еврооблигациями, инвестиционными паями ПИФ и БПИФ.

Объемы торгов

По  итогам 2022  года совокупный объем торгов на рынке акций составил 17,6 трлн рублей, на рынке облигаций – 19,6 трлн рублей, в том числе объем торгов на вторичном рынке облигаций – 6,5 трлн рублей.

Объем размещений корпоративных облигаций в 2022 году составил 2,58 трлн рублей по сравнению с 3,17 трлн рублей в 2021 году. Количество эмитентов облигаций снизилось до 139 (против 176 годом ранее). Объем размещений ОФЗ в 2022 году достиг 3,1 трлн рублей, что на 24 % больше показателя 2021 года.

Под влиянием геополитической обстановки в конце февраля 2022  года рынок переживал экстраординарную волатильность. С 28 февраля по решению Банка России торги на фондовом рынке не проводились.

Торги были возобновлены поэтапно – с 21 марта ОФЗ, с 24 марта наиболее ликвидными акциями из Индекса МосБиржи. В дальнейшем расширялись время проведения торгов и число доступных инструментов.

Привлечение частного инвестора

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Бирже, за 2022 год увеличилось на 6,1 млн и достигло 22,9 млн, ими открыто более 38,3 млн счетов (+10,7 млн за 2022 год).

Топ-10 регионов по числу физлиц, имеющих брокерские счета на Бирже: Москва (2,10 млн), Московская область (1,30 млн), Санкт-Петербург (1,01 млн), Краснодарский край (0,83 млн), Республика Башкортостан (0,77 млн), Свердловская область (0,75 млн), Республика Татарстан (0,71 млн), Ростовская область (0,65 млн), Челябинская область (0,59 млн), Самарская область (0,55 млн).

Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) за 2022 год увеличилось на 449,0 тыс. – до 5,2 млн.

Регионы – лидеры по количеству открытых ИИС: Москва – 537,3 тыс. (+36,6 тыс. за 2022 год), Московская область – 310,7 тыс. (+28,8 тыс. за 2022 год) и Санкт-Петербург – 247,7 тыс. (+23,5 тыс. за 2022 год). Из остальных регионов в топ-3 вошли Свердловская область – 168,8 тыс. (+16,4 тыс. за 2022 год), Республика Башкортостан – 164,3 тыс. (+16,6 тыс. за 2022 год) и Краснодарский край – 159,7 тыс. (+20,0 тыс. за 2022 год).

В результате ограничений в отношении нерезидентов доля частных инвесторов в объеме торгов акциями к концу 2022 года выросла до 76 % по сравнению с 40 % в 2021 году. Доля розничных инвесторов на рынке ОФЗ выросла за 2022 год с 6,5 до 15,3 % и на рынке корпоративных облигаций – с 19,7 до 22,9 %.

Ежемесячно более 2,2 млн человек заключали сделки на фондовом рынке Биржи (2,0 млн ежемесячно в 2021 году). Оборот по ИИС за 2022 год составил 1,7 трлн рублей, в структуре оборота 87,6 % – сделки с акциями, 4,9 % – с облигациями, 7,4 % – с биржевыми фондами.

Коллективные инвестиции

По состоянию на февраль 2022 года в торгах обращалось 148 биржевых фондов, в том числе 123 БПИФа и 25 ETF, а также 102 ПИФа (открытые, интервальные и закрытые ПИФы) 36 управляющих компаний (УК). Индустрия коллективных инвестиций быстро адаптировалась к новым реалиям, так как в меньшей степени была ориентирована на иностранных участников. Биржа совместно с регулятором и УК сделала все возможное для возобновления торгов всеми фондами.

Возобновление торгов паями БПИФов на российские активы началось 29 марта, паями ПИФов – в апреле, а БПИФами на иностранные активы – 23 мая. По итогам 2022 года возобновились торги паями свыше 75 % всех паевых фондов, в том числе всеми БПИФами на российские активы. Кроме того, с марта запущено шесть новых БПИФов пяти УК, а также допущены к торгам три ПИФа трех УК. В целом за 2022 год запущено девять новых БПИФов шести УК. По итогам 2022 года инвесторы могли совершать сделки с паями 166 ПИФов 43 УК, в том числе с паями 71 БПИФа 16 УК и паями 95 ПИФов (ОПИФ, ИПИФ, ЗПИФ) 35 УК.

Кроме того, в рамках развития сегмента биржевых фондов в 2022 году созданы условия для развития БПИФов в юанях. Так, с 26 сентября начат расчет индикатора RUSFAR CNY, а с 14 ноября – Индекса российских облигаций в юанях. К 5 декабря Биржа подготовила режимы торгов для сделок купли-продажи с паями ПИФов в юанях.

Вечерняя сессия

С 12 сентября 2022 года на рынке акций Биржи возобновлена вечерняя торговая сессия. Суммарное время торгов достигло 14 часов в сутки.

Доля вечерней сессии в 2022 году выросла до 8,9 % (8,1 % в 2021 году).

Частные инвесторы являются основными участниками вечерней торговой сессии – их объем операций в вечернюю сессию составил 2,0 трлн рублей.

На вечерней сессии в 2022 году совершали сделки почти 3,5 млн клиентов – физических лиц – 40 % от общего числа частных инвесторов.

Стимулирование развития ликвидности

1 ноября 2022 года вступили в силу изменения тарифов на рынке акций: введена ассиметричная тарифная модель «мейкер – тейкер». В результате спреды в наиболее ликвидных бумагах сузились в среднем на 20 %, количество маркетмейкеров, исполняющих обязательства, выросло.

В связи с изменением регуляторных требований, введением новой тарифной политики и в соответствии с запросом рынка с 1 ноября 2022 года введен новый тип заявок – Passive Only. Заявка Passive Only позволяет участнику быть уверенным, что заявка, поданная в торговую систему, никогда не будет активной стороной сделки (тейкерской). Данный тип заявки уже активно используют маркетмейкеры и алгоритмические трейдеры.

Маркетмейкерские программы

С момента возобновления торгов на рынке акций запущена новая программа маркетмейкинга IMOEX+, которая поддержала рестарт торгов.

В течение года программа обновлялась: например, в ноябре в связи с введением ассиметричной тарифной модели «мейкер – тейкер» в формуле расчета вознаграждения маркетмейкера оборотная часть комиссионного вознаграждения заменена на объем пассивных сделок маркетмейкера, умноженный на соответствующий коэффициент. При этом количество маркетмейкеров, исполняющих свои обязательства по бумагам в программе IMOEX+, увеличилось в среднем на 20 %.

С возобновлением 12 сентября 2022 года вечерней торговой сессии перезапущена маркетмейкерская программа «Добрый вечер», которая положительно повлияла на рестарт вечерней сессии и увеличение ее доли в общем объеме торгов.

Для поддержки ликвидности отдельных инструментов успешно применялись трехсторонние маркетмейкерские договоры, в которых услуги маркетмейкера спонсировались самими эмитентами. Здесь особо стоит отметить биржевые фонды, ликвидность которых обеспечивалась маркетмейкерами во всех стаканах и во всех сессиях.

Развитие ОТС-сегмента на облигациях

В апреле 2022 года успешно запущен сервис внебиржевых сделок с ЦК, который быстро завоевал популярность благодаря удобству использования, широкому кругу инструментов и возможности прямой адресной сделки с ЦК, что снижало для конечных контрагентов необходимость иметь взаимные лимиты. За восемь месяцев 2022 года объемы в адресных сделках с ЦК превысили 200 млрд рублей, количество участников составило более 100 организаций, а доля сделок нового режима – до 9 % от организованного рынка. Режим позволяет также совершать сделки с облигациями без листинга (на конец 2022 года доступно 116 инструментов без листинга или около 5 % от общего числа инструментов в режиме). Объем сделок с инструментами без листинга составил 14 % от общего объема сделок в ОТС с ЦК в 2022 году.

Замещающие облигации: валютная доходность без кастодиальных рисков

Появившиеся в ответ на сложности с обслуживанием еврооблигаций в иностранной инфраструктуре замещающие облигации быстро стали отдельным рыночным сегментом, который предлагает валютную доходность без инфраструктурных рисков. По итогам 2022 года на Бирже торговалось 22 выпуска замещающих облигаций восьми эмитентов общим объемом около 567 млрд рублей. Из них восемь выпусков объемом 130 млрд рублей разместились на Бирже. В декабре 2022 года доля замещающих облигаций в общем объеме торгов корпоративными облигациями достигла 20 %. Более 60 % в объеме торгов замещающими облигациями приходится на физических лиц.

Юаневые облигации – новый тренд на рынке

В августе 2022 года состоялось первое размещение локальных облигаций в китайских юанях на фоне быстрого роста ресурсной базы инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои валютные накопления. Всего за пять месяцев 2022 года на Бирже 10 эмитентов разместили 17 выпусков облигаций в юанях объемом 49,7 млрд юаней (около 512 млрд рублей), что составило 20 % от общего объема размещений корпоративных облигаций в августе – декабре 2022 года (без учета однодневных).

Привлечение компаний малого и среднего бизнеса

С целью стимулирования выхода на публичный рынок компаний малого и среднего бизнеса на Бирже функционирует Сектор Роста, призванный содействовать привлечению финансирования в наиболее перспективные компании реального сектора экономики, расширению списка инструментов, торгуемых на финансовом рынке, а также диверсификации вложений инвесторов.

Сектор Роста развивается при поддержке Федеральной корпорации по развитию малого и среднего предпринимательства (Корпорация МСП), МСП Банка, а также Министерства экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития России).

В рамках реализации положений национального проекта «Малое и среднее предпринимательство» эмитентам МСП доступны инструменты поддержки. С целью реализации механизма компенсации расходов эмитентов – субъектов МСП, связанных с выходом на Биржу, предусмотрено предоставление субсидий по возмещению затрат эмитентов на услуги организаторов размещения и рейтинговых агентств, а также на выплату купонного дохода по облигациям. Также предусмотрена поддержка субъектов МСП в виде поручительств/гарантий по облигационным выпускам от Корпорации МСП и участия МСП Банка в качестве соорганизатора и «якорного» инвестора.

Для включения облигаций в Сектор Роста установлены базовые требования к эмитентам: выручка за последний отчетный период не менее 120 млн рублей, срок существования эмитента не менее трех лет, кредитный рейтинг не ниже «ВВ–» по российской шкале (не применяется к выпускам с поручительством от Корпорации МСП или «якорными» инвестициями от МСП Банка). В 2022 году объем размещения облигаций МСП в Секторе Роста составил 5,6 млрд рублей.

В 2022 году в рамках субсидирования подготовки к листингу 19 выпусков облигаций эмитентов – субъектов МСП получили финансирование в размере 33,5 млн рублей, по 33 сделкам выплачены субсидии процентного дохода по купону на сумму 386,8 млн рублей.

Биржа оказывает поддержку эмитентам МСП – c 1 января 2020 года действует льготный тариф на услуги листинга при размещении эмитентами МСП выпусков облигаций в Секторе Роста, а с 27 апреля 2020 года с эмитентов МСП не взимается вознаграждение за листинг облигаций объемом выпуска до 400 млн рублей (льготный период продлен до 31 декабря 2023 года). В целях снижения последствий негативного влияния геополитической ситуации и повышенной волатильности на финансовом рынке Биржа в марте 2022 года ввела льготный период в отношении уровня кредитного рейтинга для поддержания облигаций в Секторе Роста – до 1 октября 2022 года учитывались рейтинги по состоянию на 1 февраля 2022 года.

Рынок инноваций и инвестиций

На Бирже успешно функционирует Рынок инноваций и инвестиций (РИИ), который был создан для содействия привлечению инвестиций в инновационный сектор российской экономики.

По итогам 2022 года в Секторе РИИ обращалась 31 ценная бумага: 10 акций, 19 облигаций, один биржевой инвестиционный фонд (ETF), один закрытый паевой инвестиционный фонд pre-IPO. Суммарная капитализация эмитентов акций составила около 450 млрд рублей. Объем торгов ценными бумагами превысил 225 млрд рублей. В 2022 году в Секторе РИИ состоялись размещения пяти компаний – четырех эмитентов облигаций суммарным объемом 12,5 млрд рублей и одного эмитента IPO.

В целях стимулирования технологических компаний к выходу на Биржу предусмотрены следующие инструменты государственной поддержки:

• налоговая льгота (по НДФЛ) по доходам от операций по реализации или иного выбытия акций, облигаций российских организаций, инвестиционных паев, являющихся ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики, при условии, что на дату их реализации они непрерывно принадлежат налогоплательщику не менее одного года;
• налоговая льгота распространяется на операции с акциями высокотехнологичных компаний с рыночной капитализацией не более 75 млрд рублей, облигациями эмитентов с годовой выручкой не более 75 млрд рублей, инвестиционными паями фондов, стоимость чистых активов которых не превышает 75 млрд рублей);
• в рамках утвержденной в 2022 году Правительством Российской Федерации инициативы «Взлет – от стартапа до IPO» малым инновационным предприятиям будет предоставляться грантовая поддержка на софинансирование инновационных проектов от ФГБУ «Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере». Предельный размер гранта – 30 млн рублей, часть этой суммы может быть израсходована на мероприятия по выходу на Биржу (затраты на юридическое сопровождение, оказание услуг инвестбанков, маркетинг и другие услуги).

Листинг ценных бумаг

В 2022 году продолжена работа, направленная на информирование инвесторов о качестве торгуемых ценных бумаг: 32 ценные бумаги 22 эмитентов включены в Сектор компаний повышенного инвестиционного риска.

Биржа активно ведет работу с субъектами МСП, поддерживая развитие соответствующего национального проекта. Уже четыре года подряд Биржа предоставляет эмитентам МСП услуги листинга по льготным тарифам.

В 2022 году осуществлено активное внедрение автоматизированных и роботизированных процессов в деятельность.

По состоянию на конец 2022 года к биржевым торгам допущены 4 154 ценные бумаги 1 400 эмитентов, в том числе 994 акции и депозитарные расписки на акции 922 эмитентов и 2 929 облигаций 505 эмитентов. В котировальные списки Биржи включены 1 332 ценные бумаги 258 эмитентов: в первом уровне 921 ценная бумага 163 эмитентов, во втором – 411 бумаг 122 эмитентов.

СРОЧНЫЙ РЫНОК

Срочный рынок – один из крупнейших финансовых рынков Биржи. На текущий момент на нем торгуется 166 инструментов, 30 % из которых (49 контрактов) запущены в 2022 году. Несмотря на непростую экономическую и политическую ситуацию, срочному рынку удалось не только сохранить, но и увеличить количество активных клиентов по сравнению с 2021 годом: сделки совершали 169 тыс. клиентов, что на 16 % больше, чем в 2021 году.

Уход нерезидентов с рынка в значительной степени компенсирован ростом активности высокочастотных (HFT) клиентов  – резидентов: несмотря на то, что общий объем торгов HFT в 2022 году достиг 44 трлн рублей (98 трлн рублей в 2021 году), объем торгов HFT-клиентов  – резидентов Российской Федерации вырос на 4 трлн рублей и составил 28 трлн рублей.

Существенно возросло влияние розничных инвесторов: доля физических лиц в общем объеме торгов выросла с 41 до 61 %. В отдельных инструментах доля частных инвесторов превысила 80 % объема торгов. Изменение конъюнктуры рынка отразилось на характере продуктовых и технологических инициатив.

Объемы торгов

В 2022 году суммарный объем торгов на срочном рынке составил 77,9 трлн рублей (158,5 трлн рублей в 2021 году), в том числе объем торгов фьючерсами – 75,6 трлн рублей, опционами – 2,3 трлн рублей.

Новые инструменты

2022 год стал одним из самых продуктивных по числу новых инструментов. Сложившаяся экономическая ситуация вызвала изменение конъюнктуры рынка как с точки зрения структуры участников торгов, так и по спектру базовых активов. Новые потребности рынка заложили основу для запуска ряда уникальных контрактов.

В январе стартовали торги фьючерами на Индекс недвижимости. За 2022 год сделки с инструментом совершили 2 тыс. клиентов на сумму более 1 млрд рублей, что подтвердило наличие интереса к нему со стороны российских инвесторов.

В феврале запущен фьючерсный контракт на Индекс государственных облигаций RGBI. Участники получили возможность одной сделкой открывать позицию на весь сегмент государственных облигаций без необходимости приобретать отдельные выпуски бумаг. В контексте повышенной волатильности российского долгового рынка контракт оказался востребованным у участников торгов: оборот по нему превысил 260 млн рублей.

В 2022 году заметно вырос интерес российских инвесторов к валютам дружественных стран, в связи с чем на срочном рынке состоялся «перезапуск» фьючерса на валютную пару «китайский юань – российский рубль». Объем торгов контрактом показал экспоненциальный рост и к концу года превысил 1 трлн рублей, что отражает его востребованность рынком.

Концептуально новыми инструментами срочного рынка в 2022 году стали «вечные» фьючерсы, запуск которых состоялся в апреле. Преимуществом данных инструментов и одновременно главным их отличием от остальных является отсутствие даты экспирации. Потенциально бессрочные контракты позволяют институциональным инвесторам реализовывать долгосрочное хеджирование активов и обязательств без необходимости переноса позиции по фьючерсу. По итогам года объем торгов этими инструментами превысил 150 млрд рублей.

В августе стартовали торги деривативами на российскую пшеницу. Россия – бессменный лидер по производству и экспорту пшеницы в мире, поэтому контракт активно используется участниками – экспортерами зернового рынка как репрезентативный индикатор цены и инструмент хеджирования. Гарантийное обеспечение по контракту составляет около 2 тыс. рублей, что позволяет массовому инвестору беспрепятственно участвовать в движении цены российской пшеницы. Доля физических лиц по итогам года составила 92 % от общего объема торгов контрактом.

В условиях внешних ограничений возрос интерес российских инвесторов к иностранным инвестициям без инфраструктурного риска. В 2022 году запущено три новых контракта на наиболее востребованные зарубежные бенчмарки. Инструменты позволяют диверсифицировать портфель благодаря низкой ставке риска и невысоким транзакционным издержкам. В декабре 2022 года объем торгов указанными инструментами превысил 11 млрд рублей.

В ноябре стартовали торги новым видом инструментов – премиальными расчетными опционами на 21 российскую акцию. Ранее на Бирже торговались только опционы на фьючерсные контракты. С момента старта торгов более 5 тыс. клиентов совершили сделки с опционами на акции с суммарным оборотом более 410 млн рублей. Контракты представляют интерес для частных инвесторов, доля которых в обороте составила 58 % на конец года.

Развитие технологий

В 2022 году на срочном рынке введена асимметричная тарифная модель. Согласно новому подходу банки и брокеры, а также их клиенты, выставляющие заявки и предоставляющие таким образом ликвидность рынку, освобождаются от уплаты биржевой комиссии за сделки с фьючерсами и опционами. Комиссия взимается только с клиентов, которые заключают сделки по уже выставленным заявкам. В декабре внедрена новая технология фандинга в «вечных» фьючерсах. Механизм позволил улучшить корреляцию цены вечных фьючерсов и базового актива.

Новые механизмы позволили повысить эффективность и ликвидность на срочном рынке Биржи, несмотря на инфраструктурные, рыночные и другие вызовы, с которыми столкнулся российский финансовый рынок.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Повышенная волатильность валютного курса в первом полугодии, введение внешних ограничений, блокировка счетов в валютах недружественных стран, уход нерезидентов потребовали структурной перестройки биржевого валютного рынка и переориентации бизнеса на дружественные юрисдикции.

В новых сложившихся условиях участникам и клиентам надо было оперативно перестроить свои стратегии, а биржевой инфраструктуре реализовать меры мониторинга и контроля в соответствии с новыми законодательными инициативами.

Перестройка биржевого валютного рынка велась сразу по нескольким направлениям, необходимым для адаптации экономики и участников рынка к новым реалиям, переориентации финансовых операций на валюты дружественных стран, усиления надежности биржевой инфраструктуры: вводились новые валютные пары, изменялись параметры инструментов, расширялось время торгов, совершенствовалась тарифная политика, велось активное взаимодействие с участниками из дружественных стран.

Обновленная методика определения официальных курсов

С 25 апреля 2022 года официальные курсы евро и китайского юаня к российскому рублю стали устанавливаться Банком России на основании сделок, заключенных на валютном рынке Биржи – с 10:00 до 15:30 по московскому времени, аналогично определению официального курса доллара США к рублю. Ранее по данным биржевых торгов устанавливался только официальный курс доллара США к российскому рублю, курсы остальных валют рассчитывались по методу кросс-курсов на момент расчета.

Процессы дедолларизации и развитие операций в национальных валютах

В 2022 году в рамках курса на диверсификацию и развитие операций с национальными валютами реализованы следующие проекты:

• запущены торги пятью новыми валютами: армянским драмом (AMD), южноафриканским рэндом (ZAR), узбекским сумом (UZS), киргизским сомом (KGS) и таджикским сомони (TJS)  – со стандартным набором инструментов TOD, TOM, СВОП O/N;
• расширена линейка инструментов с мелкими лотами в следующих валютах: китайский юань (CNY), турецкая лира (TRY), гонконгский доллар (HKD), белорусский рубль (BYN), казахстанский тенге (KZT) и др. С инструментами с мелкими лотами в 2022 году работали более 50 участников, суммарный объем операций превысил 126 млрд рублей;
• для уплотнения заявок в стакане и улучшения ликвидности увеличен шаг цены по спот-инструментам по парам CNY/RUB и TRY/RUB с 0,0001 до 0,001 рубля.

На примере валют дружественных стран видно, как быстро растет потребность в надежной биржевой инфраструктуре в экстремальных ситуациях и развиваются процессы дедолларизации.

В 2022 году резко увеличилась торговая активность в валютах дружественных стран: по операциям с СNY/RUB – в 128 раз, с KZT/RUB – в 126 раз, с TRY/RUB – в 19 раз, с BYN/RUB – в 440 раз.

Доля операций дружественных валют к рублю в общем объеме спот-операций биржевого рынка достигла 38 % (в начале года была менее 0,5 %). Доля USD/RUB снизилась с 84 до 40 %.

Расширение времени торгов

С 12 сентября 2022 года возобновлены утренние торги с 6:50 по московскому времени – таким образом, на валютном рынке длительность торгов составила 12 часов.

В среднем за октябрь – декабрь 2022 года доля сделок с 7:00 до 10:00 в общем объеме операций превысила 10 %, что в два раза выше, чем в январе – феврале.

С 31 октября продлены торги TOD с 12:00 до 12:30 по валютам CNY, TRY, KZT, BYN, ZAR.

Совершенствование тарифной модели

В целях стимулирования ликвидности с 1 августа введена асимметричная тарифная модель для системных сделок спот: 0 % для мейкера и 0,0045 % для тейкера, а с 14 ноября изменены параметры дополнительного комиссионного сбора.

Привлечение российских инвесторов и корпораций

В 2022 году интерес частных инвесторов и корпораций к конверсионным операциям и переориентация их на дружественные валюты стали важным фактором развития биржевого валютного рынка.

Доля физических лиц по операциям спот в декабре выросла до 28 % (в среднем за 2021 год – 12,4 %).

Доля российских юридических лиц – компаний и организаций по операциям спот увеличилась в шесть раз и составила в четвертом квартале 11,8 % (за аналогичный период 2021 года – 1,9 %).

В 2022 году прямой допуск к торгам на валютном рынке получили 18 компаний, а общее количество корпораций (включая страховые компании), имеющих доступ, достигло 59.

Развитие Интегрированного валютного рынка ЕАЭС

Важную роль в развитии операций в национальных валютах играет интегрированный валютный рынок стран ЕАЭС, в рамках которого банки – нерезиденты из стран ЕАЭС и Таджикистана допускаются к биржевым торгам наравне с российскими участниками.

На рынке работает 31 банк из стран ЕАЭС/СНГ, включая два центральных банка и два международных финансовых института.

В процессе получения прямого доступа находятся еще более 20 банков.

В 2022 году наблюдался резкий рост активности банков из стран ЕАЭС на биржевом рынке. Годовой оборот участников из ЕАЭС на Бирже составил 4,7 трлн рублей, увеличившись по сравнению с 2021 годом более чем на 80 %.

В дальнейшем планируется расширение списка прямых банков-участников и предоставление клиентского доступа максимальному числу клиентов из других дружественных стран.

Развитие рынка драгоценных металлов

Участниками рынка драгоценных металлов являются 89 организаций: 56 банков, 33 профучастника рынка ценных бумаг (УК, брокерские компании и их клиенты), а также Банк России.

За 2022 год на рынок драгоценных металлов вышло 32 новых участника.

Объем сделок спот в золоте за 2022 год составил 73,74 млрд рублей, что на 3 % меньше, чем за 2021 год.

В планах – расширение возможностей инфраструктуры рынка драгоценных металлов.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок Биржи – сегмент российского финансового рынка, с помощью которого участники рынка управляют денежной ликвидностью.

Основными сегментами денежного рынка являются операции репо с ЦК, функции которого выполняет НКЦ, а также репо с КСУ. На основе репо с КСУ как самого ликвидного и эффективного сегмента денежного рынка рассчитывается индикатор денежного рынка – RUSFAR, признанный Банком России.

Объемы торгов

Совокупный объем торгов на денежном рынке в 2022 году составил 672,7 трлн рублей, что на 42 % превысило объем торгов в 2021 году.

На долю операций репо приходилось 541,9 трлн рублей (81 % от общего объема торгов на денежном рынке), на депозитно-кредитные операции без ЦК – 130,8 трлн рублей.

Увеличение совокупного объема торгов на денежном рынке обусловлено ростом на 21,7 % (до 431,4 трлн рублей) объема операций репо с ЦК (включая репо с КСУ и депозиты с ЦК). Объем торгов только по операциям репо с ЦК составил 298,7 трлн рублей, рост по отношению к 2021 году – 10,3 %. Среднедневная открытая позиция по репо с ЦК в 2022 году составила 3 трлн рублей.

В качестве основного сегмента рынка репо с ЦК продолжало развиваться репо с КСУ: по итогам 2022 года объемы торгов выросли на 58,5 %, составив 132,8 трлн рублей, а среднедневная открытая позиция составила 956,7 млрд рублей.

Расширение инструментария

Для обеспечения более гибкого подхода участников рынка репо к управлению ликвидностью Биржа в 2022 году реализовала следующие нововведения:

• допуск к репо Федерального казначейства с ЦК ипотечных бумаг ДОМ.РФ и бумаг субъектов Российской Федерации;
• увеличение периода торгов и сроков сделок по операциям репо с ЦК с расчетами в юанях, запуск операций с расчетами в юанях в репо с КСУ, РЕПО-М, на рынке депозитов с ЦК и рынке кредитов, начало расчета юаневого индикатора RUSFAR;
• предоставление возможности профессиональным участникам рынка одновременного допуска к рынку репо и рынку депозитов с ЦК.

Привлечение новых категорий участников

В 2022 году усилился интерес к денежному рынку Биржи среди компаний реального сектора экономики.

Среднедневная открытая позиция на рынке депозитов с ЦК увеличилась с 110 млрд до 137 млрд рублей (рост на 24,5 %).

В 2022 году к этому рынку подключено 36 компаний. Всего на конец 2022 года на этот сегмент допущено 177 компаний.

Кроме этого, развивался инструментарий, которым пользуются участники на данном рынке:

• реализован функционал частичного досрочного изъятия депозитов;
• запущены депозиты с ЦК в юанях.

В 2022 году продолжилось активное развитие платформы для корпоративных клиентов MOEX Treasury:

• запущен алгоритмический модуль на рынке депозитов с ЦК, позволяющий размещать доступные средства на счете по заданным параметрам;
• появилась возможность построения графиков по индикаторам и кривых ставок по срокам;
• продолжилось развитие интеграции MOEX Treasury с клиринговым терминалом;
• реализован функционал для проведения аукционов с региональным участниками на рынке М-депозитов;
• продолжилось развитие интеграции MOEX Treasury с системой НРД «Транзит 2.0»;
• внедрен сервис «Чаты»;
• продолжилось развитие интерфейса и настроек платформы для пользователей.

ТОВАРНЫЕ РЫНКИ

Биржа развивает торговлю товарами на базе двух основных товарных рынков – рынка драгоценных металлов и рынка продукции сельского хозяйства. Рынок драгоценных металлов организован на платформе валютного рынка Биржи, рынок продукции сельского хозяйства – на базе НТБ, входящей в Группу.

Биржевая торговля сельскохозяйственной продукцией

В 2022 году НТБ продолжила развивать рынок товарных аукционов. Товарные аукционы представляют собой упрощенный механизм вывода на торги новых товаров с прямым допуском к участию в торгах заказчиков и участников аукционов. Сделки на рынке заключаются без клиринга. Заказчиками аукционов выступают юридические лица – крупные экспортеры, переработчики и производители сельскохозяйственной продукции. Заказчик аукциона определяет основные параметры аукциона: условия поставки, базис, стартовую цену, минимальный шаг цены и др. Участниками аукционов могут выступать любые юридические лица и индивидуальные предприниматели. Товарные аукционы продолжили привлекать большой интерес участников рынка: в 2022 году к торгам подключилось более 170 компаний (общее количество участников торгов на рынке товарных аукционов превысило 320 компаний). Помимо самого востребованного инструмента – пшеницы на базисе СРТ Новороссийск, на рынке заключались сделки с соей и рапсом, которые организовывались крупным российским переработчиком масличных культур – ГК «Содружество». По итогам 2022 года объем торгов агропродукцией на рынке товарных аукционов составил 16,3 млрд рублей, или 1,03 млн т (11,4 млрд рублей, или 656,7 тыс. т в 2021 году). Также в сентябре 2022 года на рынке товарных аукционов были запущены первые в России биржевые торги углеродными единицами.

В 2022 году продолжались торги сахаром в форме двустороннего анонимного аукциона, на котором НРД осуществляет клиринг и производит расчеты по заключенным на биржевых торгах договорам купли-продажи. По итогам 2022 года объем торгов на рынке сахара составил 7,6 млрд рублей и превысил в три раза объем торгов 2021 года (2,5 млрд рублей).

НТБ является уполномоченной биржей России по проведению государственных товарных и закупочных интервенций на рынке зерна. В 2022 году в рамках торгов по покупке зерна в государственный интервенционный фонд закуплено 3,12 млн т зерновых на сумму более 47 млрд рублей (в 2021 году – 32,8 тыс. т зерна на сумму 394,5 млн рублей).

С апреля 2022 года НТБ дополнила линейку экспортных индексов (расчет индексов пшеницы, ячменя и кукурузы ведется с 2021 года) новыми индикаторами – индексами подсолнечного масла и подсолнечного шрота. Индексы подсолнечного масла и шрота рассчитываются на основании информации о внебиржевых договорах с указанными товарами, передаваемой в НТБ компаниями масложировой отрасли, и используются Министерством сельского хозяйства Российской Федерации (Минсельхозом России) и Федеральной таможенной службой для установления экспортных пошлин на данные виды товаров.

На основании сделок с пшеницей, заключаемых на рынке товарных аукционов с августа 2021 года, запущены расчет и публикация биржевого индекса пшеницы СРТ Новороссийск. Индекс СРТ Новороссийск одобрен Банком России, а также на этот индекс запущены торги производными финансовыми инструментами на срочном рынке Биржи.

Участниками рынка агропродукции через личный кабинет НТБ зарегистрировано более 102 тыс. внебиржевых договоров, предусматривающих переход права собственности на агропродукцию общим объемом более 76 млн т.

В мае 2022 года запущен новый информационный продукт – информационный бюллетень по товарному рынку, включающий в себя ключевую информацию о состоянии биржевого и внебиржевого рынков агропродукции.